Fonction ACCRINT Excel

• identifiant - Date d'émission du titre.
• fd - Première date d'intérêt du titre.
• Dakota du Sud - Date de règlement du titre.
• taux - Taux d'intérêt de la sécurité.
• par - Valeur nominale de la sécurité.
• fréq - Paiements de coupons par an (annuel = 1, semestriel = 2 trimestriel = 4).
• base - [facultatif] Base de comptage des jours (voir ci-dessous, valeur par défaut =0).
• calc - [optionnel] Méthode de calcul (voir ci-dessous, par défaut = TRUE).

En finance, les prix des obligations sont cotés « propres ». Le « prix net » d'une obligation exclut les intérêts courus depuis la date d'émission ou le paiement du coupon le plus récent. Le « prix sale » d'une obligation est le prix incluant les intérêts courus. La fonction ACCRINT peut être utilisée pour calculer les intérêts courus pour un titre qui paie des intérêts périodiques, mais faites attention à la configuration de la date.

Paramétrage des dates

Par défaut, ACCRINT calculera les intérêts courus à compter de la date d'émission. Si la date de règlement est dans la première période, cela fonctionne. Cependant, si la date de règlement n'est pas dans la première période, vous ne voulez probablement pas le total des intérêts courus à partir de la date d'émission, mais plutôt des intérêts courus à partir de la dernière date d'intérêt (date du coupon précédent). En guise de solution de contournement, basé sur le article ici :

• fixer la date d'émission à la date du coupon précédent
• fixer la première date d'intérêt la date du coupon précédent

Remarque : selon la documentation de Microsoft, la méthode calc contrôle la façon dont le total des intérêts courus est calculé lorsque la date de règlement > le premier intérêt. La valeur par défaut est TRUE, qui renvoie le total des intérêts courus de la date d'émission à la date de règlement. La définition de la méthode de calcul sur FALSE est censée renvoyer les intérêts courus de first_interest à la date de règlement. Cependant, je n'ai pas pu produire ce comportement. Dans l'exemple ci-dessous, la date d'émission et la première date d'intérêt sont donc fixées à la date du coupon précédent (comme décrit ci-dessus).

Exemple

Dans l'exemple illustré, nous voulons calculer les intérêts courus pour une obligation avec un taux de coupon de 5 %. La date d'émission est le 5 avril 2018, la date de règlement est le 1er février 2019 et la dernière date de coupon est le 15 octobre 2018. Nous voulons les intérêts courus du 15 octobre 2018 au 1er février 2019. La formule en F5 est :

 
= ACCRINT (C9,C9,C8,C6,C5,C12,C13,TRUE)

Avec ces entrées, la fonction ACCRINT renvoie 14,72 $, avec la devise Format de nombre appliqué.

Saisie des dates

Dans Excel, les dates sont des numéros de série . En règle générale, la meilleure façon d'entrer des dates valides est d'utiliser des références de cellule, comme illustré dans l'exemple. Pour saisir des dates valides directement dans une fonction, vous pouvez utiliser le Fonction DATE . Pour illustrer, la formule ci-dessous a toutes les valeurs codées en dur. La fonction DATE permet de fournir chacune des trois dates requises :

 
= ACCRINT ( DATE (2018,10,15), DATE (2018,10,15), DATE (2019,2,1),0.05,1000,2,0,TRUE)

Base

L'argument de base contrôle la façon dont les jours sont comptés. La fonction ACCRINT permet 5 options (0-4) et la valeur par défaut est zéro, ce qui spécifie la base US 30/360. Cette article sur wikipédia fournit une explication détaillée des conventions disponibles.

Remarques

• Dans Excel, les dates sont des numéros de série .
• Toutes les dates, plus la fréquence et la base, sont tronquées en nombres entiers.
• Si les dates ne sont pas valides (c'est-à-dire qu'il ne s'agit pas réellement de dates), ACCRINT renvoie #VALUE !
• ACCRINT renvoie #NUM lorsque :
  • date d'émission >= date de règlement
  • taux<0 or par <= 0
  • la fréquence n'est pas 1, 2 ou 4
  • La base est hors de portée